El uso de participaciones de mercado proporcionales como estimaciones de coeficientes de desvío en el análisis de fusiones

Resumen

En este artículo, uso un modelo de demanda diferenciada lineal para mostrar los riesgos relacionados con el uso de participaciones de mercado como una ‘proxy’ para coeficientes de desvío al calcular los efectos unilaterales de una fusión. En particular, cuando las participaciones pro-rata de mercado no son ajustadas para tasas de recaptura, los coeficientes de desvío estimados son significativamente mayores que los coeficientes de desvío verdaderos. Como resultado, el aumento de los efectos unilaterales de precios estimado es mucho mayor que el aumento real de efectos unilaterales de precio. Aún cuando se introducen tasas de recaptura, surgen problemas de estructuras de demanda anidadas (“nested demand”) y definición errónea del mercado. En cada caso, el uso de estimaciones de coeficientes de desvío basadas en participaciones de mercado pueden subestimar o sobrestimar el coeficiente de desvío verdadero. Este resultado pone en duda el beneficio derivado del uso de participaciones de mercado proporcionales como una proxy para coeficientes de desvío verdaderos.

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